大行评级｜花旗：上调小米目标价至19.6港元 维持“买入”评级

花旗发表报告指，小米第三季收入符合预期，毛利率胜于预期，调整后净利润按年升183%至60亿元，高于预期；手机毛利率达16.6%，受惠物料清单(BOM)成本下跌、产品组合及库存减损拨备。该行预料，小米第四季收入按年升11%，智能手机交付量保持4000万部，在促销季节、营运支出增加等令毛利率跌至15%。该行表示，将公司今年每股盈测上调10%，惟将明年及2025年下调4%及17%。花旗亦预测，小米电动车明年及2025年交付量分别达5.87万辆及12.5万辆，而收入贡献分别为4%及8%。该行将小米目标价由17.1港元上调至19.6港元，维持其评级为“买入”。